更新:2021-04-14 10:1
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當(dāng)前,科技巨頭參與造車漸成趨勢。以智能電動車為代表的新能源車持續(xù)高速增長,成為這些企業(yè)紛紛跨界的內(nèi)在邏輯。機構(gòu)分析認(rèn)為,隨著汽車行業(yè)向智能網(wǎng)聯(lián)電動方向深度變革,有望帶來板塊的價值重估。在此背景下,汽車行業(yè)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈條將發(fā)生改變,并催生出新的子賽道和細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)。
科技巨頭紛紛跨界造車
近日,華為方面表示,汽車產(chǎn)業(yè)將是未來十年內(nèi)最具顛覆性的產(chǎn)業(yè)。盡管到目前為止,華為沒有造車計劃,但是作為汽車企業(yè)增量部件提供商,華為將與北汽新能源、重慶長安、廣汽集團等三家車企深度合作,從今年四季度開始,陸續(xù)推出帶有華為標(biāo)識的汽車子品牌。
不僅僅是華為,科技巨頭跨界參與“造車”已經(jīng)成為趨勢。不久前,小米集團發(fā)布公告稱,董事會正式批準(zhǔn)智能電動車業(yè)務(wù)立項,擬成立全資子公司,負(fù)責(zé)智能電動車業(yè)務(wù)。首期投入100億人民幣,預(yù)計未來10年投資100億美元。
截至目前,入局智能汽車行業(yè)的企業(yè)可分為以比亞迪、長城、吉利等為代表積極轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)車企,以特斯拉、蔚來、小鵬、理想、威馬為代表的造車新勢力,以及以谷歌、蘋果、百度、華為、小米等為代表的科技互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。華安證券分析認(rèn)為,智能電動車作為一條長賽道,技術(shù)復(fù)雜度高,資金投入大,其紅利釋放至少持續(xù)15年以上。針對小米等互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭而言,智能電動車是其商業(yè)布局中的必要拼圖。
在科技巨頭密集布局智能電動車業(yè)務(wù)背后,是新能源車市場高增長的愿景。根據(jù)中汽協(xié)最新數(shù)據(jù),2021年3月,新能源汽車產(chǎn)銷分別完成21.6萬輛和22.6萬輛,同比分別增長2.5倍和2.4倍。今年1-3月,新能源汽車產(chǎn)銷分別完成53.3萬輛和51.5萬輛,同比分別增長3.2倍和2.8倍,銷量再創(chuàng)新高。
華金證券指出,在政策支持以及供給驅(qū)動下,我國新能源車產(chǎn)業(yè)鏈逐漸成熟,多元化產(chǎn)品不斷滿足市場需求,有望繼續(xù)保持超預(yù)期的高增長。中銀證券分析預(yù)計,2021年全年我國新能源車銷量將超過200萬輛。長期來看,汽車行業(yè)碳達峰及碳中和將推動新能源銷量持續(xù)高速增長。
針對科技巨頭蜂擁入場造車背后的核心原因,嘉實基金成長風(fēng)格投資總監(jiān)姚志鵬分析稱,汽車大概率是科技領(lǐng)域未來十年新的終端!叭绻麃G掉了這個科技終端,就有可能輸?shù)粑磥淼膽?zhàn)爭。所以,科技企業(yè)現(xiàn)在比很多傳統(tǒng)車企轉(zhuǎn)型的意愿還要堅決!
有機構(gòu)測算,智能汽車市場的容量未來或超兩萬億美元,考慮到未來出行服務(wù)的潛力,這個空間可能更大。此外,汽車或?qū)⒔犹媸謾C成為移動生活的重要流量入口,這些對于科技公司來說,都有著巨大的吸引力。
催生應(yīng)用層面系列新興行業(yè)
國信證券分析認(rèn)為,汽車行業(yè)向電動智能網(wǎng)聯(lián)升級,將推動電子電氣架構(gòu)、商業(yè)模式變革,帶來行業(yè)價值體系重估。
具體而言,隨著汽車和信息通信技術(shù)的深度融合,智能聯(lián)網(wǎng)電動汽車將成為新的革命性發(fā)展引擎,其影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了兩大行業(yè)本身,原來由傳統(tǒng)整車巨頭搭建的行業(yè)壁壘將被慢慢攻克。在此背景下,隨著特斯拉等新興電動車企入局,豐田、ABB等傳統(tǒng)巨頭積極轉(zhuǎn)型,以及蘋果、華為、百度、小米等科技企業(yè)的入場,將首先帶動傳統(tǒng)汽車制造產(chǎn)業(yè)(整車和零部件)的產(chǎn)品更迭,然后催生出一系列應(yīng)用層面的新興行業(yè),包括車載操作系統(tǒng)、車載通信設(shè)備等等。
根據(jù)麥肯錫的統(tǒng)計數(shù)據(jù),2020-2030年軟件市場規(guī)模(操作系統(tǒng)、中間件及功能軟件)復(fù)合增速為9%。具體而言,將由2020年的200億美元,增長至2025年的370億美元,并進一步增長至2030年的500億美元。因此,入局智能汽車行業(yè)的科技互聯(lián)網(wǎng)公司因為先天的人工智能、互聯(lián)網(wǎng)科技基因,將擁有先發(fā)優(yōu)勢。
機構(gòu)普遍認(rèn)為,電動、智能、網(wǎng)聯(lián)技術(shù)推動汽車向智能移動終端升級,創(chuàng)造更多需求。未來汽車變革的影響將類比并超過手機智能化。在軟件定義汽車大背景下,互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭發(fā)展?jié)摿Ω,將催生新的?xì)分賽道龍頭企業(yè)。
華創(chuàng)證券認(rèn)為,不同的參與模式和程度決定了各自產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)的不同,傳統(tǒng)車廠在新產(chǎn)業(yè)鏈里的參與程度將不再是全鏈條的;诖,行業(yè)重新洗牌或已開始,當(dāng)前市場混戰(zhàn)的格局將持續(xù)一段時間。這有利于面向車廠、新勢力廠商的獨立第三方智能化解決方案廠商,或者中間環(huán)節(jié)的交互類供應(yīng)商迎來持續(xù)的放量機會。
針對汽車行業(yè)未來投資機會,國信證券認(rèn)為,未來汽車變革的影響將類比并超過手機智能化,技術(shù)驅(qū)動的行業(yè)細(xì)分龍頭值得關(guān)注。華金證券認(rèn)為,與電動智能化產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的龍頭企業(yè)將明顯獲益。光大證券分析表示,汽車板塊內(nèi)未來大概率發(fā)生子行業(yè)輪動,零部件板塊有望成為最優(yōu)配置。
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