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外匯和價(jià)差合約和大宗商品價(jià)差合約交易
1.“杠桿”效應(yīng) 外匯和價(jià)差合約和大宗商品價(jià)差合約交易帶有高的風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)于外匯和價(jià)差合約和大宗商品價(jià)差合約價(jià)格而言,初始保證的金額可能比較小,這樣交易就被杠桿化了。即使市場(chǎng)上出現(xiàn)比較小的變動(dòng)也會(huì)對(duì)客戶已經(jīng)或?qū)⒁嫒氲馁Y金產(chǎn)生相對(duì)大的影響:這對(duì)客戶也許有利也有不利?蛻艨赡軙(huì)為了保持客戶頭寸而在存入本公司的初始保證金及任何追加資金上承受損失。如果市場(chǎng)變動(dòng)對(duì)客戶不利或者水淮提高了,客戶有可能不能及時(shí)追加保證金來(lái)維持客戶的頭寸而在虧損的情況下被清盤(pán),客戶將必須對(duì)由此造成的虧損負(fù)責(zé)。
2.降低風(fēng)險(xiǎn)的指令或策略 下達(dá)某些旨在將損失限制在特定金額的指令(例如“止損”指令,或者“止損限價(jià)”指令)有可能并不見(jiàn)效或沒(méi)有執(zhí)行。如果訂單是止損限價(jià)單,沒(méi)法保證訂單以限價(jià)執(zhí)行或會(huì)執(zhí)行。一些使用頭寸合併的策略,例如差價(jià)或同價(jià)對(duì)敲或許與單純做“長(zhǎng)倉(cāng)”或“短倉(cāng)”存在有相同的風(fēng)險(xiǎn)。其它外匯和價(jià)差合約和大宗商品價(jià)差合約交易的額外風(fēng)險(xiǎn)
3. 交易設(shè)施 大部分公開(kāi)喊價(jià)和電子交易的設(shè)施是由以電腦為基礎(chǔ)的系統(tǒng)來(lái)支援進(jìn)行交易指令傳遞、執(zhí)行、匹配、登記和交易清算的。與所有的設(shè)施和系統(tǒng)一樣,他們易受到臨時(shí)故障的影響。客戶收回某些損失的能力可能受制于系統(tǒng)提供者、市場(chǎng)、清算所以及/或會(huì)員公司設(shè)定有限度責(zé)任。這些有限度責(zé)任可能是各有不同的。
4. 電子交易 通過(guò)電子交易系統(tǒng)進(jìn)行的交易,可能不僅不同于公開(kāi)喊價(jià)市場(chǎng)的交易,也不同于在其它電子系統(tǒng)的交易。如果客戶通過(guò)某一電子系統(tǒng)從事交易,客戶將面臨該帶來(lái)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),包括硬體和軟體的故障。系統(tǒng)故障可能造成客戶定單難以按照客戶的指示執(zhí)行或根本不能執(zhí)行。
5. 交易所場(chǎng)外交易 在某些司法轄區(qū),且僅在限定的情形下,公司可被允許開(kāi)展場(chǎng)外交易。為客戶進(jìn)行交易的公司可能是客戶的交易對(duì)手。普羅匯有限公司在很多外匯和價(jià)差合約和大宗商品價(jià)差合約交易中是客戶的直接交易對(duì)手。普羅匯有限公司有權(quán)拒絕接受或保證任何定單。所以平清現(xiàn)有的頭寸,評(píng)估價(jià)值,確定公平價(jià)格評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)可能很困難或不可能。鑒于這些原因交易可能涉及更大的風(fēng)險(xiǎn)。場(chǎng)外交易可能受到較少的監(jiān)管或受管于不同的監(jiān)管體系?蛻粼陂_(kāi)始之前,應(yīng)該瞭解適用的規(guī)定和伴隨的風(fēng)險(xiǎn)。
6. 在其它司法轄區(qū)的交易 在其它司法轄區(qū)市場(chǎng)(包括正式連接到本地市場(chǎng)的市場(chǎng))進(jìn)行的交易可能使客戶面臨其它風(fēng)險(xiǎn)。在那些市場(chǎng)的規(guī)定下,投資者受到的保障可能不同或甚至?xí)䴗p低對(duì)投資者保障。在開(kāi)始交易前客戶應(yīng)該詢問(wèn)任何與客戶交易有關(guān)的規(guī)定。客戶的當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu),將不能強(qiáng)迫執(zhí)行所在其它司法轄區(qū)管理當(dāng)局或市場(chǎng)的規(guī)定?蛻魬(yīng)在開(kāi)始交易前確定并瞭解本身所在地及其它司法管轄區(qū)可得到的補(bǔ)償。
7. 外匯和價(jià)差合約和大宗商品價(jià)差合約交易的條件與條 款客戶必須詢問(wèn)買(mǎi)賣(mài)外匯和價(jià)差合約和大宗商品價(jià)差合約的條件與條款及相應(yīng)的義務(wù)。
8. 暫;蛳拗平灰着c定價(jià)的關(guān)系 市場(chǎng)狀況(例如流動(dòng)性)以及、或某些市場(chǎng)的運(yùn)作條例(例如由于價(jià)格限制或停市造成的任何外匯和價(jià)差合約和大宗商品價(jià)差合約暫停交易),有可能增加損失的風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)橥瓿山灰谆蚱角、?duì)沖頭寸已經(jīng)變得很困難或不可能。再者﹐相關(guān)資產(chǎn)與外匯和價(jià)差合約和大宗商品價(jià)差合約的正常價(jià)格關(guān)系可能不復(fù)存在,缺乏相關(guān)資產(chǎn)的參考價(jià)格,使“公平”難以判斷。
9. 交易傭金與其它收費(fèi) 客戶在開(kāi)始交易之前,應(yīng)該瞭解清楚客戶將支付的所有傭金、費(fèi)用及其它收費(fèi)。這些收費(fèi)將會(huì)影響可能有盈利或增加客戶的損失。
10. 存放的現(xiàn)金與財(cái)物 客戶必須熟悉各種有關(guān)內(nèi)容為進(jìn)行當(dāng)?shù)鼗蛲獾亟灰状娣诺慕疱X(qián)與財(cái)物有那些保障,特別是在公司資不抵債或破產(chǎn)的時(shí)候?蛻艨墒栈噩F(xiàn)金與財(cái)物的程度,受制于特定法例或當(dāng)?shù)匾?guī)則。在有些司法轄區(qū),當(dāng)清償出現(xiàn)虧空時(shí),特地標(biāo)明為客戶所有的財(cái)物將與現(xiàn)金一起被按比例加以分配。
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