股指期貨基礎(chǔ)知識講解,里面詳細地先從什么是股指期貨講起,讓你先了解一下這個概念,再然后去進行進一步的指導(dǎo)。十分的詳細。
股指期貨基礎(chǔ)知識講解簡介
股指期貨的全稱是股票價格指數(shù)期貨,它是以股票價格指數(shù)為標的物的標準化期貨合約,雙方約定在未來某個特定日期,按事先確定的股價指數(shù)的大小,進行標的指數(shù)的買賣。
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股指期貨基礎(chǔ)知識講解摘要
股指期貨具有價格發(fā)現(xiàn)、套期保值規(guī)避系統(tǒng)性風險、套利投資、資產(chǎn)配置功能。
一、價格發(fā)現(xiàn)功能。股指期貨交易以集中搓合競價方式產(chǎn)生未來不同到期月份的股指期貨合約價格,反映對股票市場未來走勢的預(yù)期。同時,大量實證研究表明,股指期貨價格先行于現(xiàn)貨指數(shù)價格,這有助于提高股票現(xiàn)貨市場價格的信息含量。
二、套期保值規(guī)避系統(tǒng)性風險功能。股指期貨則提供了對沖股市系統(tǒng)風險的途徑,通過現(xiàn)貨和期貨市場上的對沖操作,使現(xiàn)貨和期貨市場的收益(損失)相互抵消,達到鎖定成本和確保利潤的目的,這就是股指期貨的套期保值。股指期貨把套期保值者的股票的系統(tǒng)風險轉(zhuǎn)移給投機者;
三、套利投資功能。股指期貨可以與多種證券品種進行套利交易,包括股指期貨與股票現(xiàn)貨、股指期貨與ETF之間的套利,以及不同股指期貨合約之間的跨期套利、跨市套利和到期日套利。
四、資產(chǎn)配置功能。具體表現(xiàn)在:一是引入做空機制使得投資者的投資策
略從等待股票價格上升的單一模式轉(zhuǎn)變?yōu)殡p向投資模式,使投資者的資金在行情下跌中也能有所作為而非被動閑置。二是有利于發(fā)展機構(gòu)投資者,促進組合投資、加強風險管理。三是通過買賣股指期貨能夠調(diào)整投資組合中各類資產(chǎn)的比重,增加市場流動性,提高資金使用效率,而且克服了投資者難以按照無風險利率借貸資金的問題。
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